23-12-2024

Решение Банка России сохранить базовую ставку воодушевило покупателей на Мосбирже

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам валютных торгов пятницы курс по паре USDKZT практически не изменился и остался на отметке 523,95 тенге за доллар (-0,05 тенге). При этом объём торгов составил 277,3 млн долларов (+46,9 млн). Вероятно, высокое предложение инвалюты со стороны экспортеров, субъектов КГС и Нацбанка (в рамках операций по обеспечению трансфертов в бюджет) полностью покрывали предновогодний спрос со стороны отдельных субъектов экономики в рамках оплаты импортных контрактов и обслуживания внешних обязательств. Вместе с тем ближе к концу текущей недели рыночная активность может заметно упасть ввиду предстоящих продолжительных новогодних выходных в стране.

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 524,2 тенге за доллар.

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка сохраняются у нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 14,91%, SWAP-1D – 10,40%). Этому во многом способствует растущий профицит ликвидности в системе. Отметим, что открытая позиция по операциям Национального банка с начала декабря демонстрирует умеренный рост и приближается к отметке в 7,5 трлн тенге.

Фондовый рынок

На фондовом рынке наблюдается слабая волатильность акций и, как следствие, околонулевое изменение индекса KASE. Так, по итогам торгов в пятницу индекс KASE продемонстрировал небольшой рост до 5 515,1 пункта (+0,12%). Инвесторы покупали акции KEGOC (+1,1%) и Kcell (+1,6%). Таким образом, с начала текущего года рост локального рынка составляет 31,7%.

Нефть

Котировки нефти Brent в пятницу выросли до отметки 72,9 доллара за баррель (+0,08%). Напомним, что цены на сырье упали в начале прошлой недели на опасениях более слабого спроса в КНР и увеличения предложения сырья в Северной Америке. С другой стороны, поддержку оказывают перспективы дальнейшего ужесточения санкций в отношении нефтяного сектора РФ. По сообщениям Bloomberg, страны G7 изучают такую возможность, рассматривая в том числе снижение предельной цены до 40 долларов за баррель с нынешних 60.

Рисковые активы

В пятницу рыночный сентимент был довольно противоречивым: американские фондовые индексы начали торги с негативной динамикой, а завершили ростом в пределах 1,0-1,2%. Поддержку рынку оказали дезинфляционные данные по более слабому росту доходов и расходов домохозяйств (на 0,3 и 0,4% при ожиданиях увеличения на 0,4 и 0,5%). При этом потребительское доверие улучшилось: индекс потребдоверия Мичиганского университета в декабре увеличился до 74 пунктов по сравнению с 71,8 пункта месяцем ранее.

Из важных событий на рынке отметим резкий скачок индекса Мосбиржи в пятницу (+9,2%), что во многом обусловлено неожиданным решением Банка России сохранить ключевую ставку на отметке 21% (рынок прогнозировал её роста до 23-25%). Как можно заметить, здесь сказался эффект неожиданности. При этом рубль не ослаб (курс USDRUB снизился с 103,42 до 102,34 рубля за доллар), что может сигнализировать о прохождении ажиотажного спроса на инвалюту.

Диаграмма 2. Индекс Мосбиржи:

Защитные активы

В безрисковых инструментах наблюдалась коррекция в индексе доллара (-0,7%) на ожиданиях урегулирования вопроса по финансированию федерального правительства (сторонам удалось достичь соглашения и избежать шатдауна) и фиксации прибыли после сильного скачка ранее.

Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 4,25%

Банк России в пятницу может повысить ключевую ставку

Банк России повысил ключевую ставку до 6,75% годовых